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Non-Fungible Tokens (NFTs)

Digitale Vermögenswerte und ihre Risiken im Zusammenhang mit Geldwäsche und Finanzkriminalität

Non-Fungible Tokens (NFTs) haben sich in den vergangenen Jahren als eigenständige digitale Vermögensklasse etabliert. NFTs ermöglichen die blockchainbasierte Abbildung einzigartiger digitaler oder physischer Vermögenswerte und werden insbesondere im Bereich:

  • digitale Kunst,
  • Sammlerstücke,
  • Gaming,
  • Musik,
  • sowie digitale Eigentumsrechte

eingesetzt.


Im Zusammenhang mit Geldwäsche entstehen Risiken insbesondere durch:

  • schwer nachvollziehbare Bewertungen,
  • internationale Wallet-Strukturen,
  • pseudonyme Transaktionen,
  • sowie die hohe Volatilität digitaler Vermögenswerte.

Definition

NFTs sind blockchainbasierte digitale Tokens, die einzigartige Vermögenswerte repräsentieren und nicht untereinander austauschbar sind.


Im Gegensatz zu klassischen Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum besitzen NFTs:

  • individuelle Eigenschaften,
  • eindeutige Identifikationsmerkmale,
  • sowie spezifische Eigentumszuordnungen.


NFTs können beispielsweise folgende Vermögenswerte abbilden:

  • digitale Kunstwerke
  • Sammlerstücke
  • Musikdateien
  • virtuelle Gegenstände
  • Gaming-Assets
  • digitale Zertifikate
  • oder Eigentumsrechte


Im AML-Kontext entstehen Risiken insbesondere durch:

  • subjektive Bewertungsmodelle,
  • internationale Handelsplattformen,
  • sowie pseudonyme Wallet-Strukturen.

Funktionsweise

NFTs werden typischerweise:

  • auf Blockchain-Plattformen erstellt („Minting“),
  • über spezialisierte Marktplätze gehandelt,
  • oder zwischen Wallets transferiert.

Die Zahlungen erfolgen häufig über Kryptowährungen.


Kriminelle Akteure nutzen NFTs unter anderem für:

  • künstliche Preismanipulationen,
  • Vermögensverschiebungen,
  • Wash Trading,
  • Selbsthandel über kontrollierte Wallets,
  • oder die Verschleierung illegaler Vermögenswerte.


Durch die Kombination aus:

  • subjektiver Wertermittlung,
  • internationalem Handel,
  • und pseudonymen Wallets

können wirtschaftliche Hintergründe erheblich verschleiert werden.

Typischer Ablauf

Ein typischer geldwäscherelevanter Ablauf kann wie folgt aussehen:

  1. Erstellung oder Erwerb eines NFTs
  2. Transfer auf kontrollierte Wallets
  3. Künstliche Preissteigerung durch Eigenhandel
  4. Verkauf über NFT-Marktplätze
  5. Verschleierung der Herkunft digitaler Vermögenswerte
  6. Rückführung der Erlöse in regulierte Finanzsysteme

Teilweise werden mehrere Wallets und Handelsplattformen parallel genutzt.

Beteiligte Akteure

Im Zusammenhang mit NFTs und Geldwäsche treten häufig folgende Akteure auf:

  • Cybercrime-Netzwerke
  • organisierte kriminelle Gruppen
  • internationale Geldwäsche-Netzwerke
  • illegale Kryptobroker
  • professionelle Wallet-Strukturen
  • Betreiber nicht regulierter NFT-Plattformen
  • technisch spezialisierte Akteure

Teilweise werden automatisierte Handels- und Wallet-Systeme eingesetzt.

Praxisbeispiele

Beispiel 1:  Wash Trading

Ein NFT wird mehrfach zwischen kontrollierten Wallets gehandelt, um künstlich hohe Marktpreise zu erzeugen.


Beispiel 2: Verschleierung digitaler Vermögenswerte

Illegale Kryptowährungen werden über NFT-Käufe und -Verkäufe in scheinbar legitime Handelsaktivitäten integriert.


Beispiel 3: Internationale Wallet-Strukturen

NFTs werden über verschiedene Plattformen und Wallets transferiert, bevor die Erlöse erneut in regulierte Kryptodienstleister eingebracht werden.​

Red Flags

Folgende Auffälligkeiten können auf geldwäscherelevante NFT-Transaktionen hinweisen:

  • ungewöhnlich hohe oder wirtschaftlich nicht nachvollziehbare NFT-Bewertungen
  • mehrfacher Handel desselben NFTs innerhalb kurzer Zeit
  • Transaktionen zwischen verbundenen Wallets
  • Nutzung mehrerer Wallet-Strukturen ohne wirtschaftlichen Hintergrund
  • auffällige Preissteigerungen ohne Marktbegründung
  • Nutzung nicht regulierter NFT-Plattformen
  • Verbindungen zu Hochrisiko-Wallets oder Mixern
  • fehlende wirtschaftliche Nachvollziehbarkeit der Mittelherkunft
  • Kombination mit Privacy Coins oder DeFi-Strukturen
  • ungewöhnliche internationale Wallet-Bewegungen

Die Bewertung erfordert häufig spezialisierte Blockchain- und Marktanalysen.

Risiken für Verpflichtete

NFT-Strukturen stellen insbesondere für:

  • Kryptobörsen,
  • NFT-Marktplätze,
  • Zahlungsdienstleister,
  • FinTech-Unternehmen,
  • sowie Aufsichts- und Ermittlungsbehörden

erhebliche Herausforderungen dar.


Besondere Risiken bestehen in:

  • der subjektiven Wertermittlung digitaler Vermögenswerte,
  • der eingeschränkten Transparenz von Wallet-Strukturen,
  • der Identifizierung wirtschaftlich Berechtigter,
  • sowie der internationalen Fragmentierung digitaler Handelsplätze.


Zusätzlich erschweren:

  • dezentrale Technologien,
  • pseudonyme Wallets,
  • und schnelle Eigentumsübertragungen

klassische AML-Maßnahmen erheblich.

Regulatorische Einordnung

Internationale Organisationen wie:

  • FATF,
  • Europäische Union,
  • Europol,
  • sowie nationale Aufsichtsbehörden

beobachten NFTs zunehmend im Zusammenhang mit Geldwäsche- und Finanzkriminalitätsrisiken.


Besondere regulatorische Relevanz besitzen:

  • KYC- und Due-Diligence-Anforderungen,
  • Blockchain-Monitoring,
  • risikobasierte Kryptoregulierung,
  • sowie die Bewertung digitaler Vermögenswerte.

Die regulatorische Behandlung von NFTs entwickelt sich international weiterhin dynamisch.

Internationale Perspektive

NFTs spielen weltweit eine zunehmende Rolle im Zusammenhang mit:

  • Cybercrime,
  • Geldwäsche,
  • Steuerdelikten,
  • Sanktionsumgehung,
  • sowie internationaler Finanzkriminalität.


Die Kombination aus:

erschwert Ermittlungen und regulatorische Maßnahmen erheblich.


Internationale Kooperationen zwischen:

  • Aufsichtsbehörden,
  • Kryptodienstleistern,
  • NFT-Plattformen,
  • und Blockchain-Analyseunternehmen

gewinnen daher zunehmend an Bedeutung.

Verbindungen zu weiteren Geldwäschemethoden

NFTs werden häufig kombiniert mit:

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